Estratégias de negociação do tempo

Como você troca o tempo?

O clima impacta nossas vidas diárias e grandes empresas, trazendo benefícios e riscos significativos com base na variabilidade de fatores climáticos como temperatura, vento, chuva, queda de neve, etc. A Germanwatch cita que entre 1997 e 2016, uma média impressionante de cerca de 30% dos EUA O PIB foi afetado negativamente pelo clima. Para mitigar os riscos emergentes de fatores climáticos prejudiciais, os derivados climáticos ganharam uma tremenda popularidade.

Este artigo discute o uso de derivativos climáticos, como eles são diferentes dos derivados de commodities associados, como funcionam os diversos derivativos climáticos e quem são os principais participantes na esfera derivativa do tempo.

Uso de derivados do tempo.

Os cenários a seguir indicam o uso de derivativos climáticos:

As empresas de energia podem entrar em derivativos climáticos para eliminar os riscos de variações de temperatura, levando a uma demanda e fornecimento incertos para seus negócios de energia, serviços públicos e energia. Para eliminar o risco de má produção agrícola devido ao mau tempo, as empresas agrícolas podem entrar em contratos de derivativos, que incluem casos de chuvas fortes ou baixas chuvas, condições adversas de temperatura ou impactos de ventos fortes ou queda de neve. Hedging por organizações de gerenciamento de eventos - como empresas organizadoras de esportes, empresas de turismo e viagens ou parques temáticos ao ar livre - para mitigar os impactos negativos da chuva em seus negócios de eventos. Companhias de seguros, fundos de hedge e até mesmo governos negociam derivativos climáticos, para fins de hedging Especuladores, arbitradores e criadores de mercado vão para apostas especulativas ou oportunidades de arbitragem sobre condições climáticas.

Empresas de serviços públicos, energia e energia são os maiores players do mercado de derivativos climáticos.

Exemplo de derivativos climáticos e como eles funcionam.

Derivados climáticos foram introduzidos em meados dos anos 90 como produtos OTC entre duas partes individuais, principalmente como cláusulas condicionais (como se a temperatura excedesse os graus "Z", uma parte ofereceria outro desconto de "Y" no acordo). Eles logo se tornaram populares o suficiente para serem incluídos pelas bolsas como futuros facilmente negociados, opções, swaps e opções em contratos futuros. A CME hoje oferece derivativos climáticos específicos para locais - cidades dos EUA como Des Moines ou Las Vegas e cidades globais na Europa e Ásia - para produtos específicos de temperatura. Derivados climáticos quantificam o quanto a temperatura varia da média mensal ou sazonal em uma cidade / região designada. As variações são dimensionadas para índices ponderados em dólar, permitindo um valor quantificado em dólares para variações de temperatura. Os contratos estão vinculados ao índice de dias de grau de aquecimento (HDD) e dias de graus de resfriamento (CDD) com base no limite de temperatura ajustado de 65 ° F nos EUA (18 ° C na Europa). Esses valores indicam um quantum de recursos disponíveis necessários para aquecimento ou resfriamento. Se a temperatura ficar abaixo desse limite para indicar 35 ° F indicando a necessidade de aquecimento, o valor de HDD será 30 (65-35) e o valor de CDD será zero, pois não é necessário resfriamento. Para temperaturas acima desse limiar de 65 ° F, digamos a 85 ° F, o HDD será zero, pois não é necessário aquecimento, enquanto o valor de CDD será 20 (85-65). Cada contrato é avaliado para cada dia (ou mês) multiplicando o valor do HDD ou CDD por $ 20. Para o primeiro caso (HDD = 30 e CDD = 0), o valor do contrato de HDD será de $ 600 e o CDD será zero. Para o segundo caso (HDD = 0 e CDD = 20), o valor do contrato de HDD será zero e o contrato de CDD será de $ 400. Usando o mecanismo acima, pode-se tomar posições de negociação apropriadas para mitigar riscos específicos de temperatura, conforme percebido por seus respectivos negócios.

Derivativos climáticos versus commodities.

Um ponto importante que diferencia os derivativos de utilidades / commodities (energia, eletricidade, agricultura) e derivativos climáticos é que o primeiro permite a proteção do preço com base em um volume específico, enquanto o segundo oferece proteção contra a utilização real ou o rendimento, independente do volume. Por exemplo, pode-se bloquear o preço de X barris de petróleo bruto ou X alqueires de milho comprando futuros de petróleo ou futuros de milho, respectivamente. Mas entrar em derivativos climáticos permite cobrir o risco total de rendimento e utilização. A temperatura abaixo de 10 graus irá resultar em danos completos à cultura do trigo; a chuva nos finais de semana em Las Vegas afetará os passeios pela cidade. Portanto, uma combinação de derivativos climáticos e de commodities é melhor para a mitigação geral de riscos. (Para mais, veja: Commodities Trading: Uma Visão Geral.)

The Bottom Line.

O mercado de derivativos climáticos cresceu globalmente com um grande investimento vindo de uma variedade de participantes. Os instrumentos climáticos são um meio útil para reduzir os riscos de condições específicas do clima. Dependendo das necessidades, podem ser utilizados derivados específicos do tempo ou uma combinação equilibrada de clima e derivados tradicionais de mercadorias para cobertura.

Estratégias Comerciais Sazonais.

Sazonalidade é basicamente um gerador de sinal técnico com um fundo essencialmente fundamental. Pode ser caracterizado como uma mistura de elementos de preço e calendário. Em um sentido estatístico, o aspecto do calendário oferece um benefício adicional porque, como um fator externo, é independente dos indicadores padrão. É semelhante com análise intermarket ou análise fundamental. Esse benefício adicional é a principal vantagem da sazonalidade (não se correlaciona com outros indicadores). Os geradores de sinais externos não possuem uma função virtual de limitação de perda automática com sinais individuais, como é o caso dos métodos de acompanhamento de tendências, o que significa, por exemplo, que as ordens de perda de parada devem ser usadas. As desvantagens da sazonalidade incluem o fato de que anos individuais podem variar, que a própria sazonalidade pode mudar e que eventos aleatórios (por exemplo, anos extremos) podem parecer padrões sazonais. Deve-se ter em mente que a sazonalidade, como tal, não existe em um mercado; em vez disso, apenas padrões sazonais individuais existem.

Por causa de sua natureza calendarizada, a sazonalidade é realmente um gerador de sinais de termo intermediário. No entanto, ele também pode ser usado para negociações de curto prazo, porque a tendência primária também influencia a lucratividade dos sinais de curto prazo (isso pode, por exemplo, ser utilizado com a estratégia de negociação de alavancagem). Os investidores orientados para o longo prazo também podem utilizar a sazonalidade, principalmente para a entrada de ajuste fino (por exemplo, mudando a compra planejada de uma ação de agosto para o período de novembro mais favorável).

Exemplo: Durante os meses sazonalmente fracos de agosto a outubro, os investimentos de capital são evitados. O diagrama a seguir mostra claramente que, desse modo, durante todas as fases do mercado, cada uma com diferentes pontos de entrada, um desempenho significativo foi alcançado até o final de 1999. Assim, mesmo essa abordagem simples aumentou os lucros. Isso é ainda mais notável, considerando que a estratégia é defensiva; afinal de contas, ao longo de um período de três meses, você nem sequer está no volátil mercado de ações.

Um exemplo de estratégia de negociação codificada em R.

O back-testing de uma estratégia de negociação pode ser implementado em quatro etapas.

Obtendo os dados históricos Formule a estratégia de negociação e especifique as regras Execute a estratégia nos dados históricos Avalie as métricas de desempenho.

Neste post, vamos voltar a testar a nossa estratégia de negociação em R. O pacote quantmod tornou muito fácil extrair dados históricos do Yahoo Finance. O código de uma linha abaixo busca dados NSE (Nifty).

O Quantmod fornece vários recursos para visualizar dados. O comando abaixo cria um gráfico para os dados do NSE.

TA = "Nulo" indica não usar nenhum indicador técnico. Veremos em breve a aplicação de um indicador técnico em um gráfico. O próximo passo é escolher uma estratégia de negociação. Vamos escolher o MACD (Moving Average Convergence Divergence) para este exemplo. Em uma estratégia de cruzamentos médios móveis, duas médias são computadas, uma média móvel lenta e uma média móvel rápida. A diferença entre a média móvel rápida e a média móvel lenta é chamada de linha MACD. Uma terceira média chamada linha de sinal; uma média móvel exponencial de 9 dias do sinal MACD, também é calculada. Se a linha MACD cruza acima da linha de sinal, então é um sinal de alta e nós vamos longo. Se a linha MACD cruzar abaixo da linha de sinal, então é um sinal de baixa e nós ficamos em falta. Nós escolhemos o preço de fechamento dos dados da NSE para calcular as médias. O comando a seguir cumpre essa tarefa.

O comando abaixo calcula o MACD para o preço de fechamento.

Pode-se escolher parâmetros variáveis ​​para médias rápidas, lentas e de sinal, dependendo dos requisitos de negociação. Aqui nós nos mantemos com os parâmetros padrão. MACD é a função em quantmod que calcula a divergência de convergência da média móvel, dados são o preço de fechamento para NSE, nFast é a média móvel rápida, nSlow é a média móvel lenta, maType = SMA indica que escolhemos média móvel simples, percentual = FALSE Isso implica que estamos calculando a diferença entre a média móvel rápida e a média móvel lenta. Definir como TRUE retornaria a diferença percentual entre a média móvel rápida e a média móvel lenta.

O comando a seguir plota o gráfico para o preço de fechamento do NSE juntamente com os parâmetros MACD.

Como discutido antes, definimos nosso sinal de negociação da seguinte forma:

Se o sinal MACD cruzou acima da linha de sinal, ficamos muito tempo no NSE. Se o sinal MACD cruzou abaixo da linha de sinal, ficamos sem NSE.

O comando a seguir gera o sinal de negociação de acordo. Usamos o operador lag para eliminar o viés antecipado.

Aplicaremos essa estratégia nos dados históricos da NSE de 2007-09-17 a 2015-09-22. O sinal de negociação é aplicado ao preço de fechamento para obter os retornos de nossa estratégia.

A função ROC fornece a diferença percentual entre os dois preços de fechamento. Podemos escolher a duração para a qual queremos ver os retornos. O seguinte comando escolhe os retornos entre 2008-06-02 e 2015-09-22.

Devoluções cumulativas podem ser calculadas e plotadas usando os seguintes comandos:

A quarta etapa do teste de retorno está avaliando as métricas de desempenho. O pacote de análise de desempenho em R fornece uma plataforma consolidada para observar os parâmetros relacionados ao desempenho. Várias métricas como draw-downs, downside risk, podem ser observadas em R.

O seguinte comando fornece um resumo dos parâmetros acima mencionados e muito mais!

Aqui está a versão sucinta do código.

Depois de seguir esse exemplo, você aprendeu noções básicas de como projetar uma estratégia de negociação de quant usando R. Agora você pode começar a aprender sobre como começar a usar o pacote quantmod em R. Depois de aprender com sucesso essas noções básicas, você pode testar habilidades em nosso curso de datacamp interativo de 10 horas de duração individualizada 'Modele uma Estratégia de Negociação Quantitativa em R'

US Search Desktop.

Agradecemos seus comentários sobre como melhorar a Pesquisa do Yahoo. Este fórum é para você fazer sugestões de produtos e fornecer feedback atencioso. Estamos sempre tentando melhorar nossos produtos e podemos usar o feedback mais popular para fazer uma mudança positiva!

Se você precisar de assistência de qualquer tipo, visite nosso fórum de suporte à comunidade ou encontre ajuda individualizada em nosso site de ajuda. Este fórum não é monitorado por nenhum problema relacionado a suporte.

O fórum de comentários do produto do Yahoo agora exige um ID e uma senha válidos do Yahoo para participar.

Agora você precisa fazer login usando sua conta de e-mail do Yahoo para nos fornecer feedback e enviar votos e comentários para as ideias existentes. Se você não tiver um ID do Yahoo ou a senha do seu ID do Yahoo, inscreva-se para obter uma nova conta.

Se você tiver um ID e uma senha válidos do Yahoo, siga estas etapas se quiser remover suas postagens, comentários, votos e / ou perfil do fórum de comentários do produto do Yahoo.

Vote em uma ideia existente () ou publique uma nova ideia…

Idéias quentes Idéias superiores Novas ideias Categoria Status Meu feedback.

Trazer de volta o layout antigo com pesquisa de imagens.

Xnxx vedios.

Motor de busca no Yahoo Finance.

Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.

Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?

Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.

Por favor, me dê a sugestão sobre isso.

O que vocês pagam por boas sugestões que aumentam a receita porque eu tenho uma que é garantida para fazer $. Me avise se estiver interessado.

O que vocês pagam por boas sugestões que aumentam a receita porque eu tenho uma que é garantida para fazer $. Me avise se estiver interessado.

Por favor, envie para desindexação.

Por favor, envie o link '410' para desindexação. Obrigado.

diga trump a tempo de imposto todo o mundo doa 1 dólar como patos ilimitado e.

como eles fazem para patos ilimitados e os fundos quando eles correm para o escritório?

Pare de ser um traidor para o nosso país. Whoo nomeou você para ser Juiz e Júri re Trump.

Quem nomeou você como juiz e jurado do presidente Trump?

Não é fácil dar um comentário.

Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Também você sabe que eu pareço lembrar quando Obama disse que ele usou o Facebook etc a máquina eletrônica para ajudá-lo a ser eleito e como eles eram espertos e eu pensei a mesma coisa, mas agora, quando é Trumps campanha usando isso que está errado. Você não consegue ver porque está perdendo os espectadores? Você não está sendo tarifa. Como sobre as coisas importantes nas notícias que afetam nossa segurança (defesa, proteção de nossas fronteiras, negócios para empregos, dinheiro em nossos livros de bolso, quem no congresso estava por trás deles recebendo um aumento, etc.) O que é coisas que queremos saber.

Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Além disso, você sabe que eu me lembro quando Obama disse que ele usou o Facebook, etc o eletrônico ... mais.

Quantas Estratégias Implementadas pela Comunidade Quantopiana.

Na semana passada, fiz uma palestra sobre finanças no quesito Hacker Dojo em Mountain View, Califórnia. O formato foi inspirado por algumas análises que fiz sobre os tipos de algoritmos compartilhados e clonados na comunidade de Quantopian - inicialmente eu queria perguntar: Quais são as estratégias mais populares codificadas em Quantopian? Para responder a essa pergunta, classifiquei todas as postagens do fórum público de três formas, primeiro no número de respostas, segunda no número de visualizações e terceira no número de vezes clonadas. Calculei a média dessas pontuações e re-classifiquei a lista para chegar às 25 primeiras postagens mais populares de todos os tempos. (NB: Eu não fiz nenhuma correção para a data do post original, então a quantidade de tempo que o thread esteve vivo não foi normalizada.)

Partindo desta lista, trabalhei de trás para frente e usei exemplos da comunidade de Quantopian para introduzir 5 tipos básicos de estratégia de quant: Reversão Média, Momento, Valor, Sentimento e Sazonalidade. Embora essa lista não seja tecnicamente "mutuamente exclusiva e coletiva - mente exaustiva", abrange uma grande fração do intraday para estratégias de quant de frequência mais baixa e fornece uma boa visão geral da maneira como os futuros focados em ações pensam sobre a previsão de preços de mercado. Voltei para minha lista dos 25 principais e categorizei cada um dos algoritmos em um desses cinco intervalos e depois criei esse gráfico de pizza com base no número agregado de visualizações para cada tipo de estratégia.

Há uma série de conclusões interessantes a serem tiradas desta visão inicial da atividade da comunidade. Talvez o mais óbvio e previsível é que as estratégias baseadas em preços estão atualmente na liderança por uma grande margem - devido, espero, ao fácil acesso a precificação de capital por minuto e à acessibilidade da lógica para o momentum e a reversão à média. . Na verdade, não houve estratégias baseadas em valor que entraram no Top 25 - o que, a meu ver, representa um espaço-chave para oportunidades no momento.

Mais sutil e, do meu ponto de vista reconhecidamente tendencioso, mais atraente é a diversidade e a qualidade do conteúdo e da colaboração na esfera pública. Tendo se juntado à equipe da Quantopian de um grande ambiente corporativo trabalhando com um pequeno grupo de clientes institucionais, vendo que os top 25 algos foram clonados mais de 13.000 vezes, uma média de mais de 500 clones por estratégia é ... bem, é muito legal.

Abaixo você pode encontrar o deck de slides da minha apresentação:

O material deste site é fornecido apenas para fins informativos e não constitui uma oferta de venda, uma solicitação de compra ou uma recomendação ou endosso para qualquer segurança ou estratégia, nem constitui uma oferta para fornecer serviços de consultoria de investimento pela Quantopian.

Além disso, o material não oferece opinião com relação à adequação de qualquer investimento específico ou de segurança. Nenhuma informação aqui contida deve ser considerada como uma sugestão para se envolver ou se abster de qualquer ação relacionada ao investimento, pois nenhuma das suas afiliadas está comprometida em fornecer consultoria de investimento, agir como um consultor para qualquer plano ou entidade sujeita a o Employee Retirement Income Security Act de 1974, conforme alterado, conta de aposentadoria individual ou anuidade de aposentadoria individual, ou dar conselhos em uma capacidade fiduciária com relação aos materiais aqui apresentados. Se você for um investidor individual ou outro investidor, entre em contato com seu consultor financeiro ou outro fiduciário não relacionado com a Quantopian sobre se qualquer ideia, estratégia, produto ou serviço de investimento descrito aqui pode ser apropriado para suas circunstâncias. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo perda de principal. A Quantopian não garante a exatidão ou integridade das opiniões expressas no site. As opiniões estão sujeitas a alterações e podem ter se tornado não confiáveis ​​por várias razões, incluindo mudanças nas condições de mercado ou circunstâncias econômicas.